前二十大重仓股今年有11只仍亏损。

(资料图)

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

由于公募基金巨头的管理规模巨大，为了流动性和研究效率等因素，它们的重仓股一般都是大市值公司，只不过是在行业选择上会有所侧重或保持均衡。

易方达、广发、鹏华基金会在白酒或新能源板块上明显超配，而南方、华夏基金则保持均衡。

然而，在研究的过程中，风云君发现博时基金的重仓股名单相当“独特”，与其他基金公司的持仓风格有明显不同。

根据Choice数据显示，截止2022年末，博时基金一共持有474只股票，其中持仓总市值在5亿元以上的有20只，如下图所示。

（来源：Choice数据，博时基金前二十大持仓股）

这20家公司的持仓总市值为183亿，占基金公司总投资市值的15.1%，基本上已经能看出博时的配置思路了。

从这张表格我们可以清晰地看到，博时基金前10大重仓股中有5只股票总市值不超过500亿，分别为中航重机、湘电股份、杭氧股份、东阳光和华恒生物，其中华恒生物的总市值低至175亿。

莫非博时基金的思路是多配置中盘股，增加波动性，以此实现弯道超车？

但是风云君发现，这20只股票今年有11只出现亏损，其中第二大、第五大重仓股亿纬锂能和中航重机，还有振华科技的跌幅均在20%附近。

（来源：Choice数据，制表：市值风云APP）

假设持仓数不变，按权重计算，这20只股票在4月18日的总市值从年初的183亿小幅下降至180.9亿，小亏1.1%。

然而各位老铁心里很清楚，今年上证指数的涨幅已经有10%，重仓股居然还能小亏，这明显跑输大盘啊！

这个锅，博时基金的投资委员会必须要背！

而博时基金重仓的湘电股份、东阳光等股票在风云君的研究中也并非良配，“吾股”排名较为拉胯。

（来源：专为注册制服务的市值风云APP）

当然，今年才过去了三分之一，还不能断定博时基金的投研能力不行，说不定后面会奋起直追呢。

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